市場看來又找到了新的共識，繼續高舉高打中特估，一方麵在於對市值管理的期望，另一方麵也在於籌碼較為乾淨。
根據國內2023年第四季公募基金季報披露，基金增配方向主要落在醫藥和電子板塊，Ada 幣 dcard相信原因在於降息以及週期觸底反彈的預期；減配方向則主要是食品飲料、電力設備、新能源等，這些都是受宏觀環境以及產業供過於求的影響。
重點在於低配方向，銀行、保險、電力、證券、pionex交易所排名煉化、公路等，這些持倉均有減少，但幅度不算大，且當中不乏高息的中特估。
這幾年機構重倉的板塊都是重災區，而在仍然缺乏流動性的狗狗幣大漲環境下，資金自然不會繼續走去擠擁的醫藥和電子，此時機構低配加上政策buff疊加，中特估的熱情也再次被燃起。
不過，要求國企從海外資金繞道買A股是不太可能的事，股東會有可反應可想而知。但如果要求他們做市值管理，pi 幣 交易 所加大回報，確實是可行。
當然，如果不是政策規定，國企也不會有動力去做，所以當下潛在提高回報的國企，還是一 顆 比特幣 多少 臺幣留意那些有良好派息記錄的公司。
例如先前提到中聯通，在三大業者派息率約54%，其餘兩家皆為70%，潛在的上升空間也令公司跑贏。另外，物業板塊雖然不少公司有不錯派息，而且持有淨現金，甚至隨時手上現金大於市值，但資產減值風險仍然是一個潛在的風險。
也值得留意，在外匯限製下，海外的公司更容易加大派息以及回購，業務都在國內的相對困難。
另外，國內價格戰影響持續反映在特斯拉的表現上，雖然Q4收入在全年最高，但17.6%毛利率卻是最低，Q1/Q2/Q3分別為19.3%/18.2%/17.9%。
展望今年，國內競爭將進一步加劇，新車Cybertruck的供應仍然是微不足道，而平價車可能最早在下一年才投產，目前來自今年沒有什麼催化劑。雖然馬斯克表示要加大開發日本市場，但公司今年沒有給予市場指引。
以目前逾60倍的本益比，除非機械人業務有重大進展，不然今年股價難有出現的表現。
