高開低走，週五行情又演了一遍，大盤再次來一波高開低走，開盤猛如虎，尾盤弱如蟲，很多人興奮的狗狗幣怎麼買賣？衝進去做多，結果尾盤一看又被套住了。
大盤之所以產生如此大的反向波動，主要因為目前受到三條了主線邏輯驅動：
①川普勝選機率持續增加，美國總統看起來大局已定，機構為這種確定性歡欣鼓舞；
②聯準會的降息預期，鮑爾持續鴿派觀點的輸出，9月降息的機率正持續增加；
③財報季對科技巨頭的終極大考，AI能不能給巨頭創造收入。
昨天（7月15日）許多板塊都受到了川普勝選概念的影響，影響最大的兩個板塊是能源和清潔能源。川普背後的金主爸爸是傳統能源，所以昨天（7月15日）的能源股都表現不錯，普遍收漲並且突破了阻力位，而對應的清潔能源就很慘了，FSLR、NEE、ENPH這些公司普遍都是暴跌。
在正式分析之前，我覺得有必要插播昨天我和黑粉的一次討論。上週三，我們讓大家減倉科技股，然後把減掉的部位無縫切換到金融和能源。當時我給的理由是「科技股被炒作成這樣，目前估值相當昂貴，幣託手續費多少？財報季很可能會見光死，大家需要在TSLA財報前進行減倉的一個操作」。
大金融則是我們相對看好的一個板塊，因為一旦七大巨頭出現回調，就必須要有板塊能承接流出來的資金，再加上最近JPM和GS等銀行巨頭相繼公佈了業績，基本麵已經非常明朗了，金融巨頭的成長並不弱於科技巨頭，但估值要便宜三分之二，毫無疑問的價值窪地，所以指數想要繼續新高，那金融板塊必須是要補漲的。
但看昨天（7月15日）的走勢，費城證交所KBW銀行指數收漲1.71%，報110.64點。 24檔成分股全線收漲，華爾街大行高盛集團漲2.57%漲幅第四大、業績報告發布後啟動債券銷售的摩根大通漲2.49%、富國銀行漲幅第2.1%、摩根士丹利漲1.12%表現靠後、花旗漲0.96%、美國銀行漲0.72%。
結果黑粉因為這個分析給我定義了大反指，在他看來，「減倉科技巨頭就是在看空市場」，而我被定義成反指的主要原因則是因為昨天科技股開盤是大漲的。「你一直喊著讓大家減倉科技股，結果科技股迎來暴漲，這不是風雲谷 youtube反指，還能是什麼，判斷錯了就要承認」。
為什麼這裡我要插入這段討論，因為確實非常具代表性，身為一個理性的投資者，我們應該學會提前規避風險，而且不是隻盯著一天的漲幅。我們提前減倉，並不會受到一天兩天的波動影響，我們關注的更多是整體趨勢。減倉科技股的理由從來就是兩個：聯準會9月降息+財報季見光死。
現在聯準會降息機率越來越大，財報季的風險也絕對不低。細心的朋友應該發現了，從上週四開始，科技股基本上每天都在上演高開低走，超級巨頭裡麵除了AAPL創下了新高，剩下六大巨頭相比周三的高點，均是收跌的。事實上，如果大家把過去幾個交易日放在一起看，銀行和能源持續在拉昇，並且都創下了近期高點，而大科技卻是呈現回檔趨勢，即使昨天開盤暴漲，和上週三的高點卻還有不小的距離。
舉個最簡單的例子，上週三我們讓大家減倉科技巨頭的時候，當時TSLA的ADA幣 怎麼買？最高點是270美元，週四這一天單日暴跌8.42%，週五反彈了2.99%，昨天最多的時候漲6.94 %，但價格是260.8美元，尾盤跳水之後，收盤價252.6美元，其實距離270美元越來越遠了。
目前的機構其實也遵循這種板塊輪動，高盛集團Prime Services desk最新報告指出，對沖基金連續第四周拋售資訊科技和通訊服務股票，非必需消費品板塊成新寵。最近八週裡麵，對沖基金已經有七週出現淨拋售。在資訊科技領域，除了IT服務外，幾乎所有次產業都出現淨賣出，主要涉及軟體、科技硬體和電子設備，而在通訊服務領域，互動媒體和服務、娛樂以及多元化電信服務的淨賣出量超過了媒體產業的淨買入量。
過去一年多中，AI成為市場最熱門的主題之一，然而如今這波熱潮正經受更多的審視，儘管AI基礎設施相關股票表現強勁，但投資者對AI投資回報的擔憂依然存在。超級巨頭投入如此多預算做AI，AI到底是不是真的金塊，我們即將迎來答案，ada幣未來而這個財報季就是終極大考。
高盛進一步在報告中提到：在過去四個季度，超大規模雲端運算服務商（如亞馬遜、Meta、微軟、Google）的AI相關資本支出達到了3,570億美元，佔標普500總支出的23% 。TMT產業的資本支出和研發投入相對於現金流量仍低於科技泡沫時期，但分析師對這些超大規模企業的營收預期並未隨著投資支出的增加而隨之提高。高盛認為，第二季財報季將是重要考驗，投資人應關注營收預測的修正，這將是評估AI投資趨勢持續性的關鍵。高盛預計將實現與近期歷史相似的投資報酬率，超大規模企業需要在2025年產生約3,350億美元的收入，否則可能會麵臨估值下調的風險。
同時，美國銀行則表示，隨著利率壓力緩解，聯準會將注意力從通膨轉向經濟成長，市場預期獲利將拓展至大型科技公司以外的企業，這一背景利好週期性個股。由Ohsung Kwon領導的該銀行策略師週一在給客戶的報告中表示，「目前正值天時地利，市場朝著對利率敏感的週期性股票輪動」。通膨受到遏製，這意味著聯準會可以隻專注於成長，市場預計會降息，七巨頭之外的企業正在擺脫獲利衰退期。美國銀行重點關注工業、汽車、能源、金屬和銀行等週期性板塊。
回到川普勝選機率這件事，經歷了週末的槍擊事件之後，懂王徹底封神，一切都好像塵埃落定，但我建議大家還是要注意後續的風險，畢竟距離大選還有4個月，川普經歷了一次暗殺，或許就可能經歷第二次，未來幾個月會發生黑天鵝，誰也無法預測，但可以肯定大波動正在路上。
說到川普概念股，其實目前主要炒作幾個板塊，一個是TSLA，馬斯克公開站臺川普，現在算是有了不錯的回報，一個是DJT，這玩意本身就是市場拿出來炒作特朗普勝選的，另外還有比特幣，到處都在傳川普公開支持比特幣。但這三個板塊的炒作，其實都是割韭菜。川普能不能成為總統，都不會改變這三個板塊的基本麵，所以本質也就是一種炒作，大家要小心被割韭菜。
短線跟隨訊息進行投機，這是個人選擇，但賺了錢一定要學會止盈。昨天（7月15日）DJT就給大家很生動的上了一課，盤前一度漲幅高達90%，開盤後直線跳水，盤後又跌了10%，等於高點跳水70%，這要衝進去做多的話，虧損可能不會小。
說到TSLA，現在完完全全的就變成了一家川普概念股，因為基本麵現在沒辦法炒作了，隻能去炒作政治概念。特斯拉CEO馬斯克持續公開表態支持川普，他在社羣媒體上發文稱，「我完全贊成川普總統，並希望他（川普）早日康復。」他還表示，「美國上一次出現如此強悍的候選人，還是西奧多-羅斯福。
另外，馬斯克終於對無人駕駛計程車Robotaxi跳票事件做出回應了，他表示，TSLA要花更多的時間，對車輛進行一些設計更改。不過，馬斯克並沒有給出具體的發佈時間。在網友一再追問之下，馬斯克當天在社羣媒體平臺上回應：「我要求對Robotaxi前部進行重要設計更改，因推遲發布日期而得來的額外時間將讓公司有機會展示一些其他的內容。」看起來好消息不少，但TSLA最終的走勢仍然不夠樂觀，昨天（7月15日）明顯拉高出貨的走勢，盤前拉高誘多，盤中急速跳水出貨，盤後又像徵性的拉昇一波，成交頂美股市場第一。
再過幾天就是財報，市場馬上就會回歸基本麵，所以炒作的朋友也要小心一些了。對我來說，目前能穩健持有的川普勝選概念股，那可能還是銀行和能源。我是一個穩健型投資者，所以不太喜歡參與概念炒作，所以更多可能會關注大盤股和確定性，即將要去參與炒作，後續頂多也就是短線買一些TSLA，畢竟TSLA是大盤股，不會出現突然的閃崩行情，不至於因為判斷失誤，造成巨大的虧損。
聯準會降息的事，昨天（7月15日）又有了新的進展。聯準會主席鮑爾在昨天華盛頓特區經濟俱樂部的演講中暗示，聯準會不會等到通膨降至2%再降息。鮑爾表示，第二季的經濟數據讓決策者對通膨逐步降至2%的目標更有信心。這番話可能預示著近期內會降息。
他提到了最新的三個通膨數據（包括上週的數據），但沒有明確說明降息的具體時間。鮑爾說：「我們在第一季信心不足，但第二季的三個數據，包括上週的數據，確實增強了我們對通膨降溫的信心。現在通膨率已經下降，勞動市場也有所降溫，我們會綜合考慮經濟成長和就業情況。兩者現在比以前平衡得多。」他還補充道，「這意味著如果我們看到勞動市場出現意外疲軟，這也可能是我們採取行動的一個理由。 」「聯準會傳聲筒」Nick Timiraos撰文稱，聯準會主席鮑爾今日表示，近期通膨和經濟活動的放緩大體上符合聯準會的預期，但他仍然拒絕說明這是否有理由讓聯準會在本月稍後的政策會議上降息。
上週公佈的通膨報告顯示經濟普遍改善，這促使一些民間分析師懷疑聯準會是否需要等到9月才能降息。需要注意的是，鮑爾領導的聯準會通常會避免在短期政策決定上讓市場感到意外，所以，從這個角度來說，今天鮑爾的措辭並沒有改變聯準會將在8月會議上保持利率穩定的預期。
但高盛卻認為聯準會已經在暗示市場7月要降息了。高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示，他們認為聯準會「有充分理由」在7月會議上降息，但沒有改變他們對聯準會將於9月開始降息的預測。根據最新的失業和通膨數據表明，聯邦基金利率為4%是合適的，而目前為5.25%-5.5%。因此，預計降息將很快開始。在7月採取行動的理由包括月度通膨的波動性，如果出現暫時的重新加速，可能使9月份的降息難以解釋，以及聯準會在「避免在總統競選的最後兩個月開始降息」方麵有不可否認的動機。雖然這並不意味著聯準會不能在9月開始降息，但確實7月更合適。
7月23日是科技巨頭財報季開始，7月30日是聯準會議息會議，後續存在巨大的不確定性，聯準會如果在7月提前降息，那對大盤肯定是毀滅性的，畢竟所有人都預期的是9月降息，聯準會倘若提早兩個月，那市場會開始擔心經濟衰退，科技巨頭的業績對市場也是大考。這時候，我想再問一開始的黑粉，你還會認為在7月22日之前減倉科技股，這是一個錯誤的操作嗎？
